Gestion du collatéral

CONTEXTE MÉTIER

Ces dernières années, les comportements plus prudents des acteurs de la finance et les initiatives des régulateurs des marchés dérivés ont favorisé l’utilisation du collatéral pour sécuriser les transactions et couvrir le risque de crédit. La gestion de ces actifs, titres ou liquidités remis en garantie est ainsi devenu un enjeu stratégique pour les professionnels du marché.

OBJECTIFS

  • Suivre le cycle de vie complet du collatéral, de son placement au dénouement des opérations
  • Mettre en place et gérer les bonnes couvertures
  • Contrôler son exposition en collatéral sur l’ensemble des contreparties

FONCTIONNALITÉS

COLLATÉRAL COUVERT

  • Pension livrée
  • Produits dérivés : forward, futures, swaps, options
  • Prêt de titres

CONVENTIONS

  • Définition des conventions des collatérals : CSA et tiers
  • Affectation aux opérations suivant les règles prédéfinies

GARANTIE

Paramétrage des conditions de rémunérations de la garantie avec définition des niveaux de déposit initiaux, échelles d’intérêts, périodicités de calcul et types de taux retenu

APPEL DE MARGE

Paramétrage des conditions d’appel de marge avec choix des valorisations retenues, des écarts tolérés, des marges spécifiques, des seuils de déclenchement et des périodicités de calcul

ÉVÉNEMENTS

Couverture de l’ensemble des traitements intervenant dans le cycle de vie du collatéral :

  • Valorisation des positions
  • Mise à disposition des valorisations externes pour les dérivés
  • Calcul de l’appel de marge
  • Comptabilisation des appels de marge

SUIVI

  • Suivi du stock d’appel de marge
  • Calcul des intérêt
  • Justification des calculs de marge et d’intérêt