Prêt de Titre

CONTEXTE MÉTIER

Réservés aux professionnels des marchés financiers, les prêts emprunts de titres sont des contrats négociés de gré à gré, généralement utilisés pour couvrir une position courte ou répondre à un besoin de financement. Le prêteur transfère temporairement une quantité donnée d’un titre à l’emprunteur, contre le versement d’un paiement basée sur la valorisation des titres prêtés et d’une garantie (collatéral) en titres ou en cash.

OBJECTIFS

  • Saisir et gérer différents types de prêts de titres avec leurs caractéristiques respectives
  • Gestion des titres reçus ou prêtés pendant la durée du contrat : calcul des dividendes et coupons, couverture des OST
  • Gérer le processus de collatéralisation, du dépôt de la garantie au calcul des appels de marge

FONCTIONNALITÉS

SAISIE
  • Mise à disposition de masques d’opération personnalisables pour saisir les caractéristiques de la transaction : les dates de négociation, de valeur et d’échéance (fixe ou open), le titre prêté ou reçu, le cours d’engagement (fixe ou réévalué périodiquement), la marge de décote/surcote si besoin, la quantité et mode de réévaluation du prix du titre, le type et la valeur du taux (fee et rebate) pour le calcul des intérêts, etc.
  • Affectation du collatéral à l’opération : le type (titres ou cash), le mode de gestion (lié au contrat ou en pool), les seuils de déclenchement, le compte de marge à ajuster en cas d’appel de marge
  • Possibilité de Pricer l’opération avant ou après son engagement
  • Possibilité de personnaliser le workflow de saisie de la transaction : pré-saisie front, saisie complémentaire back, engagement, validation, split, miroring, contrôle de respect de limites, etc.
SUIVI
  • Mise à disposition de l’échéancier de l’opération pour suivre et, si besoin, modifier les échéances avec leurs éléments de calcul : les dates, le montant des intérêts et les différents taux correspondants
  • Possibilité de modifier (si droit) les caractéristiques du contrat initial (prix, taux, etc.)
  • Gestion des titres reçus ou prêtés pendant la durée du contrat : calcul des dividendes et coupons, couverture des OST éventuelles
  • Réévaluation périodique des titres mis en garantie, et calcul journalier des appels de marge par contrepartie et contrat cadre avec réajustement du compte de marge en cas de déclenchement
  • Mise à jour des stocks et formation (éventuelle) des couples achats/ventes (traitement de liquidation)
  • Mise à disposition* d’écrans d’analyse et de reporting pour suivre les positions valorisées, les pertes et profits (P&L), les stocks, les risques, etc.
DÉNOUEMENT
  • Gestion de la tombée du prêt avec calcul des intérêts et du montant net de dénouement
  • Possibilité d’effectuer des retours partiels des titres (partial return) et des retours totaux de la quantité prêtée (full return)

* Voir les modules d’analyse et de processing complémentaires