Pricing – Valorisation

CONTEXTE MÉTIER

Les professionnels sont confrontés à la difficulté d’évaluer les produits financiers. Ce module permet de pricer les opérations pré-saisies dans l’application, et valoriser les positions suivant les principaux modèles du marché.

OBJECTIFS

  • Calculer la valorisation mark-to-market des instruments gérés dans la solution
  • Pricer les opérations et calculer le prix théorique, le rendement à maturité et les coefficients de sensibilité
  • Bénéficier des principales méthodes de valorisation en phase avec les pratiques de la place

FONCTIONNALITÉS

VALORISATION
  • Gestion des courbes de taux : Dual Curve, Zéro-Coupon, continues, conversion automatique, rétroactivité totale
  • Possibilité d’introduire des spread multi-critères : émetteur, titre, etc.
  • Possibilité d’introduire des chocs sous la forme d’impulsions, rotations, translation, et de mesurer l’impact sur la sensibilité
  • Gestion et calcul du biais de convexité pour les taux à maturité glissante : TEC10, CMS, etc.
  • Paramétrage de la maturité et méthode d’interpolation : linéaire, cubique différentiable, géométrique
  • Choix de la méthode de valorisation : obligataire, zéro-coupon, remplacement, taux d’achat, flux projetés, etc.
  • Définition de scénarios de valorisation multi-critères, associant de manière personnalisée les méthodes de valorisation, les structures de taux, etc.
MATRICES DE RISQUES

Production des matrices de risques en déformant un critère taux, volatilité ou temps selon une quantité paramétrable :

  • Matrices de Delta-Gamma , en modifiant les courbes de taux maturité par maturité
  • Matrices de Théta
  • Matrices de Véga, en modifiant les surfaces de volatilités point par point
PRICING
  • Calcul du prix théorique, du rendement à maturité et des coefficients de sensibilité (Delta, Théta, Gamma, Véga)
  • Capture automatique des courbes de taux d’actualisation et historisation des feuilles d’évaluation
  • Simulation sur toutes les caractéristiques : volatilité, courbe de taux, échéance, etc.
  • Représentation graphique personnalisable des résultats
VALORISATION SPÉCIFIQUE
  • Possibilité de définir une zone réservée à la valorisation par alimentation automatique du Middle-office
  • Utilisation de cette zone dans les traitements comptables et la production de fichiers ou de rapports
  • Possibilité de rapprocher la valorisation spécifique et celle issue du système Arpson, et d’afficher les écarts