Swap de Titre

CONTEXTE MÉTIER

Les swaps de titres permettent d’échanger la performance d’une action, d’une obligation ou d’un indice boursier contre un taux d’intérêt. Ils sont un bon moyen de modifier l’exposition au risque de marché d’un portefeuille, sans changer sa composition, ou encore de spéculer sur des titres à la hausse ou à la baisse. Ces instruments connaissent un vrai succès auprès des acteurs du marché.

OBJECTIFS

  • Saisir et gérer les différents types de swap de titre avec leurs caractéristiques respectives
  • Possibilité de saisir des opérations de couverture ou spéculatives
  • Traiter l’ensemble des événements intervenants durant le cycle de vie d’un swap

FONCTIONNALITÉS

SAISIE
  • Mise à disposition de masques d’opération personnalisables pour saisir des :
    • Equity swaps et Debt for equity swap, avec gestion complète de la jambe taux (fixe ou variable) et performance (action ou indice sur action), du montant négocié, de l’actif, du strike, etc.
    • Asset swaps, avec gestion de la jambe titre (obligation ou titre obligataire) et de la jambe swap (swap de taux ou de devises), des coupons fixes et variables (incluant une marge), du notionnel, etc.
    • Issue swaps, avec gestion des montages au pair (ou not discounted) et discounted, calcul de la soulte versées au début ou à la fin de l’opération, etc.
  • Gestion des dates de paiement différentes sur les deux jambes (jambes asynchrones)
SUIVI
  • Mise à disposition* d’écrans d’analyse et rapports personnalisables pour suivre les journaux, inventaires, amortissements de soulte actuarielle, linéaire, échéanciers, tenues de position, résultats, risques, etc.
  • Pricing et valorisation de la jambe taux du swap suivant les méthodes de flux projetés, obligataires, de remplacement ou zéro coupon, et de la jambe titre ou indice en Market to Market
  • Couverture des principaux traitements Back-office pour matérialiser les tombées (dividendes, coupons à échéance ou désynchronisés), écritures comptables, messages et rapprochement
DÉNOUEMENT
  • Gestion automatique des expirations, exercices et abandons
  • Couverture du physical settlement, avec échange des titres contre paiement du nominal
  • Calculs du montant de la soulte et du strike final
  •  Possibilité de réaliser des nettings et transferts de portefeuille
  • Gestion des remboursements : in fine, amortissables (séries égales, constants et spécifiques) et à préavis

* Voir les modules d’Analyse et de Processing complémentaires