Fonctionnalités – Gestion de Trésorerie / Corporate / Cash Management

Le Module Pricing permet le calcul du prix théorique, du rendement à maturité et des coefficients de sensibilité (Delta, Théta, Gamma, Véga) sur les instruments suivants :

• Options de change standards, digitales et barrières
• Caps – Floors, Swaptions, FRA
• Options sur OAT, TCN, actions et contrats à terme
• Swaps
• Obligations
• Titres de Créance

Ce module présente les fonctionnalités suivantes :

• Capture automatique des courbes de taux d’actualisation
• Historisation des feuilles d’évaluation
• Structures de volatilités multi-dimensionnelles
• Simulation sur toutes les caractéristiques : volatilité, courbe de taux, échéance…
• Représentation graphique des résultats
• Décomposition des calculs par période

Le module de gestion des couvertures gère les fonctionnalités suivantes :

• Natures de risques : taux / change / crédit
• Intentions de gestion à travers les portefeuilles
• Relations de couverture 1/1, 1/N, etc.
• Tests d’efficacité prospectifs et rétrospectifs
• Reporting de justification
• Historisation des composants efficaces et inefficaces
• Génération de CRI d’efficacité et d’inefficacité
• Double comptabilisation GAAP et IFRS

Le Module « Limites » permet la définition de contraintes pour différents types de risques : risque de contrepartie, risque pays, risque de crédit, respect des ratios… La souplesse du paramétrage permet de structurer la problématique dans une approche personnalisée et évolutive

• Calcul des lignes à partir des quantités nominales, valeur marché…
• Contrevalorisation des encours dans une devise unique
• Introduction de filtres paramétrables retenant par exemple les opérations internes
• Agrégation selon le tiers, groupe, pays ou toute autre hiérarchie
• Présentation par instrument, catégorie Bilan/Hors-bilan, maturité…
• Matrice de pondération multi-critères : marché, durée, rating…

Le Module Risques de Marché comprend la valorisation mark-to-market des instruments et la production d’indicateurs de sensibilité : coefficients grecs, duration, sensibilité, convexité…

Valorisation

• La valorisation a été conçue avec un souci d’ouverture :
•  Définition de scénarios de valorisation multi-critères associant de manière personnalisée les méthodes de valorisation, les structures de taux…
• Plusieurs méthodes possibles : zéro-coupon, flux projetés, remplacement, obligataire…
• Calcul à tous les niveaux : flux élémentaire, opération, dossier, portefeuille…
• Importation et conversion automatiques des courbes de taux
• Structures de volatilité multi-dimensionnelles
• Maturité et méthode d’interpolation paramétrables
• Prise en compte du biais de convexité
• Prise en compte de structures de spread multi-critères…

Matrices de risques

• Les matrices de risques sont produites en déformant un critère (taux, volatilité, temps) selon une quantité paramétrable. Ainsi, le Progiciel produit :
• Des matrices de Delta-Gamma , en modifiant les courbes de taux maturité par maturité,
• Des matrices de Théta,
• Des matrices de Véga en modifiant les surfaces de volatilités point par point.

La collatérisation est intégrée dans le système à travers la prédéfinition de contrats cadres qui contiennent les conditions de rémunération du collatéral, les seuils de déclenchement, etc. Ces contrats sont associés aux opérations et dès lors que le seuil est atteint, le système génère le flux de collatéral automatiquement.

Le calcul des appels de marge peut également s’appuyer sur des valorisations externes.

• Arpson N3 permet la traduction de tous les flux d’opérations en flux de Trésorerie multi-devises historisés et maintenus dans une base dite « Trésorerie»,
• Il est possible d’extraire et de modéliser de cette base les états de Trésorerie usuels, mais également les fichiers d’exportation susceptibles d’alimenter le Site Central,
• Enfin, Arpson N3 offre également la possibilité d’importer automatiquement des flux de Trésorerie multi-devises.

• Multi-Devise,
• Taux défini, période de taux, date d’échéance,
• Avec ou sans capitalisation des intérêts,
• Remboursements anticipés du nominal avec recalcul des intérêts, tirages plafonnés par montant, remboursement de nominal par tranches définies,
• Au moment de la saisie des tirages, un contrôle est effectué sur les dates des conventions et les montants disponibles,
• Gestion des commissions d’engagement et de non utilisation.

• Virements de compte à compte,
• Virements d’équilibrage,
• Calcul des échelles d’intérêts,
• Budgets prévisionnels.

Le module « Budget » permet de gérer les relations entre les budgets prévisionnels (devise ou commodities) et leurs opérations de couverture :

• Intégration des budgets,
• Suivi des budgets,
• Opérations de change associées,
• Affectation des couvertures,
• Suivi des couvertures,
• Dénouement des opérations.

La gestion des Evénements est incontournable dans un environnement Back Office. Elle comprend un ensemble de fonctionnalités assurant de manière automatique :

• Le traitement des échéances : expirations, remboursements, tombées d’intérêts…
• Le traitement d’arrêté mensuel : réescompte, réévaluation, étalement linéaire et actuariel de la surcote / décote…
• Le traitement des appels de marge,  agrégation de frais…
• Le traitement de liquidation : résultats de liquidation et mise à jour des positions administratives sur les instruments fongibles : valeurs mobilières, marchés à terme
• Tous ces traitements s’appliquent à toutes les classes de marché traitées dans Arpson N3. Une fois les traitements effectués, il est possible de produire des fichiers CRE sécurisés

• Arpson N3 permet la traduction de tous les événements de Back Office (échéances, réescompte, …) en mouvements comptables historisés et maintenus dans une base dite « Comptabilité Auxiliaire »
• Il est possible d’extraire de cette base les états comptables usuels (balances, extraits, justificatifs de solde, …), mais également les fichiers d’exportation susceptibles d’alimenter le Site Central. De plus, si les mouvements ont déjà été interfacés, l’annulation d’une opération entraîne automatiquement la génération de mouvement d’extournes

• Paramétrer les instructions de règlements-livraison (SDI) d’un Tiers en fonction de plusieurs critères paramétrables :
• tiers,
• rôle (broker, contrepartie),
• Type de transfert (cash, matière, devise, nature du produit),
• Plateforme : SWIFT, CEDEL, RGV, Date de validité…
• Affecter automatiquement les SDI à une transaction en fonction des paramètres précédents, dès lors qu’elles n’ont pas déjà été transmises par le FO, et de générer une exception si les SDI n’ont pu être déterminées,
• Paramétrer le contenu des messages proprement dit en fonction de la plate-forme,
• Gérer l’envoi automatique ou manuel en fonction du Workflow,
• Gérer les acquittements techniques des plateformes (RGV, CEDEL…),
• Editer des états de gestion permettant de suivre le R/L par circuit, tiers, devise et les opérations non réglées/livrées.

Le système permet, via ses fonctions de modélisation de rapports et d’interfaces, un paramétrage totalement personnalisé des restitutions réglementaires comme :

• Les fichiers de données nécessaires à un traitement BAFI
• Les déclarations des émissions de TCN
• Les déclarations des encours de billets de trésorerie
• Les déclarations des opérations de change
• Les comptes rendus de paiement
• Les données nécessaires àla déclaration IFU

L’une des spécificités les plus marquantes du système Arpson est la puissance de l’outil de reporting intégré, au regard de sa facilité d’utilisation. En effet, il n’y a nul besoin de programmation, de modélisation complexe ou de développements spécifiques pour réaliser dans les meilleurs délais, un reporting personnalisé et complet.